Focus sulle utility specializzate nelle infrastrutture regolamentate
Pharus Sicav, fondo di investimento collettivo nato nel 2002, lancia il nuovo fondo azionario Pharus Sicav Target Equity Dividend dedicato agli asset infrastrutturali regolati e liquidi sui mercati sviluppati.
Il nuovo fondo si focalizza sulle utility specializzate nelle infrastrutture regolamentate: trasporto gas, trasporto acqua, trasmissione energia elettrica, distribuzione elettrica, distribuzione gas, stoccaggio gas, rigassificazione, autostrade, porti, aeroporti e torri. Queste aziende sono caratterizzate dalla semplicità del business model, dalla crescita stabile e lineare degli utili e da investimenti con ritorni garantiti.
L’obiettivo del fondo è quello di raggiungere rendimenti annuali a doppia cifra con un approccio all’investimento di medio-lungo termine e grado di rischio che si colloca a livello cinque. Si concentra su un portafoglio determinato di titoli (venti-trenta) equamente rappresentati in base ai prezzi di Borsa e con un rendimento da dividendi sostenibile e crescente nel tempo. Dal 2003 ad oggi le utility regolate hanno guadagnato il 14% medio annuo contro il 10% dell’Msci World Index.
Stefano Reali, fund manager Pharus Sicav: “La strategia d’investimento utilizzata offre ritorni, in termini di rendimenti attesi, tipici di un’azione con un rischio in termini di volatilità molto più simile a quello di un’obbligazione. Si tratta dunque di un prodotto estremamente interessante per la clientela affezionata all’investimento in obbligazioni ma che, in questa particolare fase del ciclo economico, non trova più rendimenti interessanti nel reddito fisso e per questo si sta spostando sui bond ad alto rendimento. In questo fondo si possono trovare rendimenti interessanti con un profilo di rischio più vicino a quello delle obbligazioni, consentendo all’investitore di avvicinarsi al segmento azionario con maggiore tranquillità. Sia per la volatilità contenuta dei titoli presenti nel fondo, che per la decorrelazione rispetto ai mercati, poiché il fondo è composto da azioni cosiddette difensive, quelle cioè in cui gli investitori equity si rifugiano nei momenti in cui lo scenario azionario non è positivo”.
Pharus Sicav sarà presente anche quest’anno al Salone del Risparmio di Milano (MiCo, via Gattamelata, 5) dal 2 al 4 aprile (Stand F12).
Stefano Reali
Fund Manager
Si unisce al team di gestione dopo l’esperienza maturata in Allianz Global Investors come Italian Equity Portfolio Manager, European Equity e Global Equity, rivestendo anche il ruolo di specialista per il segmento equity high dividend.